การทดสอบประสิทธิภาพของกลยุทธ์การลงทุนการซื้อขายหลักทรัพย์แบบเป็นคู่ โดยใช้ความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาว
กรณีศึกษากลุ่มหลักทรัพย์ SET50
Abstract
การศึกษาในครั้งเป็นการทดสอบประสิทธิภาพของกลยุทธ์การลงทุนแบบ Pairs Trading โดยใช้วิธี Cointegration Approach มาสร้างกลยุทธ์การลงทุนการซื้อขายหลักทรัพย์แบบเป็นคู่ โดยใช้กรณีศึกษากลุ่มหลักทรัพย์ SET50 ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยใช้ค่าอัตราผลตอบแทนต่อความเสี่ยง (Sharpe Ratio) เป็นเกณฑ์ในการวัดประสิทธิภาพ ระยะเวลาการศึกษาตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2559 ถึงวันที่ 30 ธันวาคม 2563 โดยใช้ข้อมูลราคาปิดรายวันหลังปรับผลกระทบจากการแตกหุ้นและเงินปันผลแล้วจากเว็บไซต์ Yahoo Finance ข้อมูลทั้งหมดแบ่งออกเป็น 8 ชุดข้อมูล แต่ละชุดข้อมูลเริ่มต้นห่างกัน 6 เดือน และแต่ละชุดข้อมูลจะแบ่งออกเป็นสองช่วง ช่วงที่หนึ่ง เรียกว่า Training Period 12 เดือน เป็นช่วงทดสอบความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาวของคู่หลักทรัพย์ ช่วงที่สองเรียกว่า Testing Period เป็นช่วงระยะ 6 เดือนต่อจาก Training Period โดยนำคู่หลักทรัพย์ที่คัดเลือกมาทดสอบกลยุทธ์การซื้อขายหลักทรัพย์แบบเป็นคู่ จากผลการศึกษาในช่วงปี 2559 ถึงปี 2563 พบว่ากลยุทธ์การลงทุนแบบ Pairs Trading สามารถสร้างผลกำไร และมีประสิทธิภาพมากกว่ากลยุทธ์การลงทุนแบบ Buy and Hold บนดัชนี SET50 เมื่อพิจารณาจากอัตราผลตอบแทนต่อความเสี่ยง (Sharpe Ratio)
- บทความทุกเรื่องที่ตีพิมพ์เผยแพร่ได้ผ่านการพิจารณาทางวิชาการโดยผู้ทรงคุณวุฒิในสาขาวิชา (Peer review) ในรูปแบบไม่มีชื่อผู้เขียน (Double-blind peer review) อย่างน้อย ๓ ท่าน
- บทความวิจัยที่ตีพิมพ์เป็นข้อค้นพบ ข้อคิดเห็นและความรับผิดชอบของผู้เขียนเจ้าของผลงาน และผู้เขียนเจ้าของผลงาน ต้องรับผิดชอบต่อผลที่อาจเกิดขึ้นจากบทความและงานวิจัยนั้น
- ต้นฉบับที่ตีพิมพ์ได้ผ่านการตรวจสอบคำพิมพ์และเครื่องหมายต่างๆ โดยผู้เขียนเจ้าของบทความก่อนการรวมเล่ม
