การศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างค่า SWAP กับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยภายใต้ทฤษฎีดอกเบี้ยเสมอภาค
Abstract
การศึกษาครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ของค่า Swap กับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยไทยกับ 3 ประเทศ ได้แก่ ยูโรโซน ญี่ปุ่น สหรัฐฯ ว่ามีความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาวหรือไม่ และเป็นไปตามทฤษฎีอัตราดอกเบี้ยเสมอภาคหรือไม่ ช่วงเวลาของข้อมูลที่นำมาศึกษาตั้งแต่ เดือนมกราคม 2550 – เมษายน 2560
ผลการศึกษาพบว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยทั้ง 3 ประเทศสามารถอธิบาย ค่า Swap ได้ตามทฤษฎีอัตราดอกเบี้ยเสมอภาค อย่างไรก็ตามจากการทดสอบความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาว (Cointegrating) ระหว่างตัวแปรทั้งสอง (ค่า Swap, ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย) ของทั้ง 3 ประเทศนั้นพบว่ามีความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาว (Cointegrating) กัน ซึ่งการทดสอบของทั้ง 3 ประเทศนั้นมีทิศทางเดียวกัน ส่วนความสัมพันธ์ข้างต้นของยูโรโซนไม่เป็นไปตามทฤษฎีอัตราดอกเบี้ยเสมอภาค ส่วนญี่ปุ่นกับอเมริกา เป็นไปตามทฤษฎีอัตราดอกเบี้ยเสมอภาค
- บทความทุกเรื่องที่ตีพิมพ์เผยแพร่ได้ผ่านการพิจารณาทางวิชาการโดยผู้ทรงคุณวุฒิในสาขาวิชา (Peer review) ในรูปแบบไม่มีชื่อผู้เขียน (Double-blind peer review) อย่างน้อย ๓ ท่าน
- บทความวิจัยที่ตีพิมพ์เป็นข้อค้นพบ ข้อคิดเห็นและความรับผิดชอบของผู้เขียนเจ้าของผลงาน และผู้เขียนเจ้าของผลงาน ต้องรับผิดชอบต่อผลที่อาจเกิดขึ้นจากบทความและงานวิจัยนั้น
- ต้นฉบับที่ตีพิมพ์ได้ผ่านการตรวจสอบคำพิมพ์และเครื่องหมายต่างๆ โดยผู้เขียนเจ้าของบทความก่อนการรวมเล่ม
