THE RELATIONSHIP BETWEEN CURRENCY SWAP POINTS AND SPREADS OF INTERBANK RATESACCORDING TO THEORY OF INTEREST RATE PARITY
Abstract
The objectives of this study are to study a relationship between currency swap points and spreads of interbank rates of Thailand against the rates of 3 countries (Euro Zone, Japan, US) in terms of
- Are there any cointegration relationships between the swap points and the spreads of interbank ratesfor each country against Thailand?
- Do the relationships comply with the theory of interest rate parityaccordingly?
The periods of data cover from January 2007 to April 2017.
From the studying results canbe summarized that
- There are cointegration relationships between the swap points and the spreadsof interbank rates of Thailand against the rates of 3 countries and those 3 relationships are in the same directions.
- However, the relationships comply with the theory of interest rate parity accordingly except the pair of Thailand and Euro.
- บทความทุกเรื่องที่ตีพิมพ์เผยแพร่ได้ผ่านการพิจารณาทางวิชาการโดยผู้ทรงคุณวุฒิในสาขาวิชา (Peer review) ในรูปแบบไม่มีชื่อผู้เขียน (Double-blind peer review) อย่างน้อย ๓ ท่าน
- บทความวิจัยที่ตีพิมพ์เป็นข้อค้นพบ ข้อคิดเห็นและความรับผิดชอบของผู้เขียนเจ้าของผลงาน และผู้เขียนเจ้าของผลงาน ต้องรับผิดชอบต่อผลที่อาจเกิดขึ้นจากบทความและงานวิจัยนั้น
- ต้นฉบับที่ตีพิมพ์ได้ผ่านการตรวจสอบคำพิมพ์และเครื่องหมายต่างๆ โดยผู้เขียนเจ้าของบทความก่อนการรวมเล่ม
