การเปรียบเทียบผลตอบแทนและความเสี่ยงระหว่างกองทุนรวมของไทยที่ลงทุนในตราสารทุนต่างประเทศ และกองทุนรวมของไทยที่ลงทุนในกองทุนรวมตราสารทุนต่างประเทศ

Abstract

การศึกษาในครั้งเป็นการเปรียบเทียบผลตอบแทนและความเสี่ยงระหว่างกองทุนรวมของไทยที่ลงทุนในตราสารทุนต่างประเทศ และกองทุนรวมของไทยที่ลงทุนในกองทุนรวมตราสารทุนต่างประเทศ โดยวัตถุประสงค์เพื่อเปรียบเทียบผลตอบแทน ผลตอบแทนที่ปรับด้วยค่าความเสี่ยงของกองทุนรวมของไทยที่ลงทุนในตราสารทุนต่างประเทศ, กองทุนรวมของไทยที่ลงทุนในกองทุนรวมตราสารทุนต่างประเทศ กับ ผลตอบแทนของตลาด(SET Index) เปรียบเทียบผลตอบแทน ผลตอบแทนที่ปรับด้วยค่าความเสี่ยงของกองทุนจากการลงทุนในระยะสั้น และในระยะยาว ว่าผลตอบแทนในระยะเวลาใดให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า โดยใช้กองทุนรวมตราสารทุนต่างประเทศ จำนวน 28 กองทุน ที่มีอายุกองทุนเกิน 5 ปี และปัจจุบันยังเปิดทำการซื้อขายอยู่ โดยใช้เครื่องมือในการวิเคราะห์ คือ ผลตอบแทน (Return), ความเสี่ยงที่เป็นระบบ (β -  Beta),  อัลฟ่า (α - Alpha), ค่าเทรเนอร์ เรโช (Treynor Ratio) และค่าชาร์ป เรโช (Sharpe Ratio) ผลการศึกษาจะแบ่งออกเป็น 2 ส่วน ส่วนที่ 1 การเปรียบเทียบผลตอบแทน และความเสี่ยง ระหว่างค่ากองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ กับ SET Index ตั้งแต่ พ.ศ. 2559 - พ.ศ. 2563 สรุปได้ว่า กองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศมีทิศทางเดียวกับ SET Index แต่ให้ผลตอบแทนมากกว่า SET Index ทั้งช่วงเวลาเฉลี่ยรายปี และตลอดระยะเวลา 5 ปี และกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศผลตอบแทนในช่วงเวลา 5 ปีให้ผลตอบที่มากกว่าในช่วงเวลาเฉลี่ยรายปี ส่วนที่ 2 การเปรียบเทียบผลตอบแทน และความเสี่ยง ของการลงทุนในกองทุนรวมของไทยที่ลงทุนในตราสารทุนต่างประเทศ และกองทุนรวมของไทยที่ลงทุนในกองทุนรวมตราสารทุนต่างประเทศ ตั้งแต่ พ.ศ.2559 - พ.ศ. 2563 สรุปได้ว่า ช่วงเวลาเฉลี่ยรายปี และช่วงเวลา 5 ปี กองทุนรวมของไทยที่ลงทุนในตราสารทุนต่างประเทศ และกองทุนรวมของไทยที่ลงทุนในกองทุนรวมตราสารทุนต่างประเทศ มีผลตอบแทน และความเสี่ยง ในทิศทางเดียวกับ SET Index แต่กองทุนรวมของไทยที่ลงทุนในกองทุนรวมตราสารทุนต่างประเทศให้ผลตอบแทนมากกว่า กองทุนรวมของไทยที่ลงทุนในตราสารทุนต่างประเทศ และกองทุนรวมของไทยที่ลงทุนในกองทุนรวมตราสารทุนต่างประเทศในช่วงเวลา 5 ปีให้ผลตอบแทนที่มากกว่าในช่วงเวลาเฉลี่ยรายปี