การวิเคราะห์ดัชนีหลักทรัพย์กลุ่มอุตสาหกรรมเทคโนโลยีหมวดชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ โดยการหาความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาว

  • ชวนพงศ์ สุขพัฒนนิกูล
  • ภูมิฐาน รังคกูลนุวัฒน์
Keywords: ETRON Index, ตัวแปรทางเศรษฐกิจ, ความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาว

Abstract

การวิเคราะห์ดัชนีหลักทรัพย์กลุ่มอุตสาหกรรมเทคโนโลยีหมวดชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (ETRON Index)โดยการหาความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาว ซึ่งการศึกษาครั้งนี้จะศึกษา กับ ตัวแปรทางเศรษฐกิจที่คาดการณ์ว่าจะมีผลต่อการเปลี่ยนแปลงของของดัชนี โดยตัวแปรที่นำมาใช้ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภคของประเทศ ไทย จีน ญี่ปุ่น สหรัฐอเมริกา ผลผลิตอุตสาหกรรมประเทศไทย ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ อัตราดอกเบี้ยนโยบายประเทศไทย อัตราดอกเบี้ยนโยบายประเทศสหรัฐอเมริกา อัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทต่อเงินดอลลาร์ โดยใช้ข้อมูลทุติยภูมิรายเดือน ระยะเวลา ตั้งแต่ เดือนมกราคม 2549 ถึงเดือนธันวาคม 2559 จำนวน 120 เดือน ประมาณความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาวด้วยการใช้สมการเดียว (Single Equation) ตามแนวคิดของ Engle-Granger(1987) โดยจะมีการทดสอบหาความนิ่งของตัวแปรทั้งสมการ การประมาณแบบจำลองด้วยวิธี OLS เพื่อนำ residual จากการประมาณไปทดสอบความนิ่งเพื่อหา Cointegration ระหว่างตัวแปรตาม และ ตัวแปรอิสระ แล้วจึงทำการการประมาณ Cointegrating Vector ด้วยวิธี Dynamic OLS เพื่ออธิบายความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปร และ ตัวแปรอิสระ

ผลการศึกษาดัชนีราคาผู้บริโภคประเทศสหรัฐอเมริกา ประเทศจีน ประเทศญี่ปุ่น ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมประเทศไทยไม่มีนัยสำคัญทางสถิติ และ ดัชนีราคาผู้บริโภคประเทศไทย ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ อัตราดอกเบี้ยนโยบายประเทศไทย อัตราดอกเบี้ยนโยบายประเทศสหรัฐอเมริกา อัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทต่อเงินดอลลาร์ มีนัยสำคัญทางสถิติ โดยอัตราดอกเบี้ยนโยบายประเทศไทย และ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ ตรงกับสมมติฐานที่ตั้งไว้ ตัวแปรทั้ง 2 มีความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาวกับดัชนีหลักทรัพย์หมวดชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ประเทศไทย อัตราดอกเบี้ยนโยบายประเทศไทยเพิ่มขึ้นร้อยละ 1 จะส่งผลให้ดัชนีหลักทรัพย์หมวดชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ประเทศไทย ลดลงร้อยละ 0.688596 และ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เพื่อขึ้นร้อยละ 1 จะส่งผลให้ดัชนีหลักทรัพย์หมวดธุรกิจชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ประเทศไทย ลดลงร้อยละ 1.01173

Published
2017-09-17

##plugins.generic.recommendByAuthor.heading##

1 2 > >>