ปัจจัยที่ส่งผลต่อดัชนีกองทุนอสังหาริมทรัพย์ และกองทรัสต์ เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ระยะยาว ที่จดทะเบียนในประเทศไทย
Abstract
งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาถึงปัจจัยที่มีผลต่อดัชนีราคาหน่วยลงทุนกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และ REIT ระยะยาว ที่มีการจดทะเบียนในประเทศไทย ผ่านวิธีการทดสอบความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาวซึ่งเก็บข้อมูลรายเดือนทั้งหมด 6 ตัวแปร ได้แก่ ดัชนีกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และ REIT, ดัชนีราคาตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย 50 บริษัทชั้นนำ, ดัชนีราคาผู้บริโภค, ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจ, อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ และราคาทองคำ รายเดือน ตั้งแต่มกราคม พ.ศ. 2553 ถึง ธันวาคม พ.ศ. 2562 ซึ่งนำข้อมูลมาทดสอบความนิ่ง และจากการทดสอบความนิ่งของตัวแปรที่ต้องการศึกษาทั้งหมดนั้นมีคุณสมบัติเป็น I(0) และ I(1) จึงสามารถนำตัวแปรทั้งหมดนั้น สามารถนำมาการวิเคราะห์หาความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาวด้วยแบบจำลอง Autoregressive Distributed Lag (ARDL)
ผลการทดสอบความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาวพบว่าดัชนีตลาดหลักทรัพย์ 50 บริษัทชั้นนำ และราคาทองคำส่งผลกระทบต่อดัชนีราคากองทุนอสังหาริมทรัพย์และ กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.05 ในทิศทางเดียวกันซึ่งเป็นไปตามสมมติฐานที่ตั้งไว้ ในทางตรงกันข้ามดัชนีราคาผู้บริโภค, ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจ, และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ ไม่ส่งผลกระทบต่อดัชนีราคากองทุนอสังหาริมทรัพย์และ REIT
- บทความทุกเรื่องที่ตีพิมพ์เผยแพร่ได้ผ่านการพิจารณาทางวิชาการโดยผู้ทรงคุณวุฒิในสาขาวิชา (Peer review) ในรูปแบบไม่มีชื่อผู้เขียน (Double-blind peer review) อย่างน้อย ๒ ท่าน
- บทความวิจัยที่ตีพิมพ์เป็นข้อค้นพบ ข้อคิดเห็นและความรับผิดชอบของผู้เขียนเจ้าของผลงาน และผู้เขียนเจ้าของผลงาน ต้องรับผิดชอบต่อผลที่อาจเกิดขึ้นจากบทความและงานวิจัยนั้น
- ต้นฉบับที่ตีพิมพ์ได้ผ่านการตรวจสอบคำพิมพ์และเครื่องหมายต่างๆ โดยผู้เขียนเจ้าของบทความก่อนการรวมเล่ม
