PRICING CALLABLE BONDS BASED ON MONTE CARLO SIMULATION TECHNIQUES
Keywords:
Callable Bond, Monte Carlo Simulation, CIR Model, Hull-White Model, Embedded Option Pricing
Abstract
This is a study of how to approximate callable bond’s value by using Monte Carlo Simulation which uses the interest rate of zero coupon bond that has a maturity for 1 month period. We use daily data from the January 2013 to March 2018, totally 1,280 days. By comparing the results of 2 methods which are Cox-Ingersoll-Ross model and Hull-White model. The results show that callable bond from using Cox-Ingersoll-Ross model and Hull-White model are totally different. The Hull-White model give the approximate interest rate based on yield curve better than the Cox-Ingersoll-Ross model. The reason for the better results due to changeable parameter in the Hull-White model.
Published
2018-09-01
Section
Engineering and Technology Articles
- บทความทุกเรื่องที่ตีพิมพ์เผยแพร่ได้ผ่านการพิจารณาทางวิชาการโดยผู้ทรงคุณวุฒิในสาขาวิชา (Peer review) ในรูปแบบไม่มีชื่อผู้เขียน (Double-blind peer review) อย่างน้อย ๓ ท่าน
- บทความวิจัยที่ตีพิมพ์เป็นข้อค้นพบ ข้อคิดเห็นและความรับผิดชอบของผู้เขียนเจ้าของผลงาน และผู้เขียนเจ้าของผลงาน ต้องรับผิดชอบต่อผลที่อาจเกิดขึ้นจากบทความและงานวิจัยนั้น
- ต้นฉบับที่ตีพิมพ์ได้ผ่านการตรวจสอบคำพิมพ์และเครื่องหมายต่างๆ โดยผู้เขียนเจ้าของบทความก่อนการรวมเล่ม
