เปรียบเทียบผลตอบแทนของกองทุนรวมเชิงรุกและเชิงรับ ในกองทุนรวมตราสารทุน (ไม่จ่ายปันผล) ด้วยกลยุทธ์การลงทุนแบบ Dollar Cost Average
Abstract
งานวิจัยครั้งนี้ มีวัตถุประสงค์เพื่อ เปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนของกองทุนรวมเชิงรุกและกองทุนรวมเชิงรับในกองทุนรวมตราสารทุนแบบไม่จ่ายปันผล ด้วยกลยุทธ์ Dollar Cost Average (DCA) โดยใช้ข้อมูลทุติย ภูมิจากเว็บไซต์ www.thaimutualfund.com และ เว็บไซต์ของแต่ละ บลจ. จำนวน 6 ปี เป็นข้อมูลมูลค่าหน่วยลงทุน ณ ต้นเดือนของหน่วยลงทุนกองทุนรวม ตั้งแต่ มกราคม พ.ศ. 2557 ถึง ธันวาคม พ.ศ. 2562 และใช้ Sharp Ratio, Treynor Ratio และ Jensen’s Alpha ในการวัดประสิทธิภาพของกองทุนรวม
ผลการวิจัยพบว่า กองทุนรวมเชิงรุกให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ดีกว่า กองทุนรวมเชิงรับ นอกจากนี้ยังได้ทำการศึกษาเพิ่มเติม โดยนำกองทุนที่มีอัตราผลตอบแทนดี 4 อันดับแรกจากกลยุทธ์ DCA มาจัดพอร์ตการลงทุนตามแนวคิดของ Markowitz พบว่า กองทุนแบบ Active ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ดีกว่า กองทุนแบบ Passive ณ ที่ระดับความเสี่ยงเดียวกัน
- บทความทุกเรื่องที่ตีพิมพ์เผยแพร่ได้ผ่านการพิจารณาทางวิชาการโดยผู้ทรงคุณวุฒิในสาขาวิชา (Peer review) ในรูปแบบไม่มีชื่อผู้เขียน (Double-blind peer review) อย่างน้อย ๒ ท่าน
- บทความวิจัยที่ตีพิมพ์เป็นข้อค้นพบ ข้อคิดเห็นและความรับผิดชอบของผู้เขียนเจ้าของผลงาน และผู้เขียนเจ้าของผลงาน ต้องรับผิดชอบต่อผลที่อาจเกิดขึ้นจากบทความและงานวิจัยนั้น
- ต้นฉบับที่ตีพิมพ์ได้ผ่านการตรวจสอบคำพิมพ์และเครื่องหมายต่างๆ โดยผู้เขียนเจ้าของบทความก่อนการรวมเล่ม
